home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 090594 / 09059923.000 < prev    next >
Text File  |  1994-10-03  |  3KB  |  71 lines
  1. <text id=94TT1193>
  2. <title>
  3. Sep. 05, 1994: Mexico:NAFTA Making Money
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1994                  
  7. Sep. 05, 1994  Ready to Talk Now?:Castro             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. MEXICO, Page 49
  13. Ross Perot, That Sound You Hear Is NAFTA Making Money
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>By Bruce W. Nelan--Reported by Laura Lopez/Mexico City and Richard
  17. Woodbury/Laredo
  18. </p>
  19. <p>     Some Mexicans hate the North American Free Trade Agreement
  20. even more than Ross Perot does. One night last January, a mob
  21. protesting competition from across the border broke into an
  22. American dairy's warehouse in Chihuahua and dumped 5,500 gallons
  23. of milk. Six months later in Ciudad Juarez, several men slipped
  24. into a storage area owned by the same Texas dairy and set fire
  25. to four big trucks.
  26. </p>
  27. <p>     Fortunately, such anger and fear are rare on either side of
  28. the Rio Grande. Not only is Perot's warning about American jobs
  29. vanishing south with a "giant sucking sound" not coming true,
  30. but thousands of tractor-trailer rigs are rumbling through the
  31. border crossings--carrying beer, heavy machinery, clothing,
  32. electronics. Eight months after NAFTA went into effect, trade
  33. is up, prices are down for consumers and no massive layoffs
  34. have occurred.
  35. </p>
  36. <p>     Along the trade routes in Texas, small border towns are preparing
  37. to shed their sleepy roots, and they are getting in position
  38. for the new NAFTA era. Laredo is already a service hub, hosting
  39. scores of freight forwarders, customs brokers and other outfits
  40. that move cargo from country to country. The tide of commerce
  41. that passes through Texas starts much farther north, and so
  42. far this year it includes more than 20,000 American-made cars
  43. and trucks--up from fewer than 4,000 last year. From January
  44. to June, U.S. exports to Mexico rose 17%, to $24.5 billion,
  45. and Mexico's exports to the U.S. went up 21%, to $23.4 billion.
  46. Big business south of the border has blossomed as entrepreneurs
  47. like Jose Mendoza Fernandez, president of Bufete Industries,
  48. the second largest construction firm, find new clients in Canada
  49. and the U.S. Planning ahead, Mendoza linked up with U.S. partners
  50. six years ago.
  51. </p>
  52. <p>     But the benefits of freer trade have not been spread evenly
  53. in Mexico. Even though total foreign investment is up, little
  54. of the money is flowing toward Mexican producers. The worst
  55. affected are small businesses priced out of once protected markets.
  56. Competition from low-priced American manufactured goods is also
  57. pushing up unemployment in cities in northern Mexico.
  58. </p>
  59. <p>     NAFTA will not be a real success in Mexico until consumer buying
  60. power expands and more businesses can start new ventures in
  61. the U.S. Last week's elections should give Mexico's economy
  62. a needed boost. The continuity of business-friendly, free-market
  63. policies under the P.R.I. will reassure investors who had been
  64. hanging back for months. If the money continues to flow, it
  65. will boost jobs and prosperity throughout Mexico.
  66. </p>
  67. </body>
  68. </article>
  69. </text>
  70.  
  71.